我爱信用卡，为什么说千万别欠信用卡的钱呢

金融工具 | 送钱

“人一旦走进负债的怪圈，就很难走出来。千万别欠信用卡的钱。”

这句话来自于穷查理宝典，他说这句话的理由我想应该是：

1. 你的负债太多，现金流会被利息侵蚀，无法储存起来做其他投资，而光靠创造财富是极低概率能致富的。

2. 你的认知有问题，没有真实收益概念，没有钱生钱概念，没有钱生钱的紧迫感，没有分配财富的欲望与意识。

第一点限制你的行动，第二点禁锢你的思想，你四处碰壁。

我的消费观一直是穷人命，富人病，买什么东西基本上都可以算是超前消费或者说咬牙消费。

在毕业后刚工作的前期，因现金流不充足，这个陋习让我频繁使用信用卡以及花呗的每月最低还款额，后来被查理的这句话点醒，回想近一年攒钱陷入瓶颈。我立马用最简单的单利计算方法，年化达15%，当年这不做分期，直接用最低还款额的重要一课，让我重新拾起了金融工具。

其中一个金融工具我至今受益匪浅，用来判断项目收益，资金成本都极佳，我愿称之为照妖镜。

相信最近市面上的“水”也没少骚扰大家，等额本息、先息后本、年化利率、日息等参数扑面而来的时候，就好像告诉你一个球员三分球能力多少分，横移速度多少分，静止摸高多少，助跑摸高多少，你都不能很准确的判断他的即站力，最好的判断方式是让他参加一场比赛。IRR就是这场比赛的球探。

对于任何项目收益与资金成本的判断，我也只需要让他们参加一场“考试”：IRR(内部收益率），谁优谁劣，行与不行，无所遁形。

One

————◆ IRR是什么 ◆————

当你需要做项目选择决策的时候，IRR相当于帮你设立了一个参照系，这个参照系是：

当你将同样金额放在银行，如到期便立即再次下一次定存，期间无空档期利滚利（复利）会获得的收益。

用这个收益V.S目前项目的收益预期，看是否有必要承担比银行定存多出来的风险。

要了解IRR，先懂净现值

什么是净现值：

未来期望收入的钱用一个你期望的（或实际发生的）收益率换算成现在的钱，假如今年年末你赚110元，假设贴现率（或者说是你的预期收益率）是10%，那么换算成今年年初的钱也就是110/(1+10%)=100元，也就是说你明年赚到的110元就相当于现在100元。之后的年份一样算法，然后累加再减去投资成本得到累计净现值。累计净现值越大越好，理论上净现>0项目就可行，代表该项目的收益率>你的预期收益率。

每个人的预期收益率不同，高低取决于你个人的投资水平。你大部分资金都用于定存，那么预期收益率有5%你就屁颠屁颠往前冲了；你大部分资金用于指数，8%可能是你快乐的阈值了。而如果你天天臆想自己是马里亚纳海沟里的抄底者，要当喜马拉雅山顶上的逃顶人，那么没有年化20%自然是进不了法眼的。预期收益率也因此因人而异。

什么是IRR：

前面的例子假设今年年初的100元到年末的110元，收益率是（110-100）/100=10%。在这个简单的只有单笔现金流分析的例子中，10%就是IRR。

而当我们涉及到1000元的支出，多笔不同时间现金流的收入时：

正常人便只能大概计算总回报；

稍微聪明些的第一轮先对比总回报，第二轮再对比回款的快慢。

很多人到此就戛然而止了，不信？以下的三个项目，投入一致，收益总金额一致。如果你多少有些货币时间价值的概念，仔细看看，或许能猜出答案，

但没有IRR，作为项目负责人，你说服不了投资方，作为理财经理，在繁多的理财产品中，在客户眼中，你无非是自卖自夸。

我再举一个极端的例子，当你借别人钱时，你是否希望它隔天就还？

IRR在其中起到的作用相当于“统一度量衡”，任你现金流千变万化，IRR都会帮你把它们统一为“IRR,内部报酬率”

Two

————◆ IRR怎么用 ◆————

1. 打开excel，如下图输入项目现金流；

2. 在B8空白单元格输入“=IRR”,双击选中弹出的“IRR”函数；

3. 选中要计算IRR的单元格数据B2：B7；

4. 按下“Enter”键，得出该项目的内部报酬率IRR。

PS:需注意如果你的现金流是以月为单位，则需要在得到月IRR后乘以12得到IRR,如为季度现金流、则乘以4，以此类推。

Three

————◆ IRR可以帮你做什么 ◆————

判断项目不规则现金流的真实收益率

已在前文的ABC项目举例，项目均在年度1（第一年年初）投入10,000，总回报均为2,000，正常人定下心选，很容易排除B项目，但会在AC项目中纠结，同时我在C项目中设置了第4年末0现金流流入的陷进，在24号的线下沙龙中60%以上的人会错选A项目，IRR在这类不规则现金流起到的便是“统一度量衡”的作用，让项目行与不行，无所遁形。

挑选理财产品（这一套近几年被保险经纪，各银行理财经理玩烂了）

同样仿照上面，把每年初/末的净现金流列出，用IRR公式得出内部报酬率，内部报酬率在此时则提供了一个锚：每年仿照该现金流存入一年期定存，到期立马续存下一次一年期定存，如果此时的一年期定存利率大于计算出的IRR，且预期一年期定存利率不会有太大降低，则该理财产品不可投。

识别垃圾债务

这便是我于文首提及的，我用IRR识别了当年“花呗”这个挨千刀的，后面我则用IRR来判断各种融资产品的真实成本，这个时候的IRR像卸妆水，让日计息、3/5年等额、先息后本、年化“卸妆”，素颜到IRR一个指标，当然这个指标只能用来判断单一年的成本，比如有些还款期限为3年等额的产品，即便它算出的一年IRR高于还款期限为1年先息后本，你也要结合你的投资收益与还款压力决定，从上述的例子，3年产品没有了一年末的一次性还本，压力显然会小很多，如果你是做长投，3年产品、甚至5年、8年肯定是更好的选择。

eg:

产品1：额度30w，等额还款期限5年，5年成本20%，年化4.0%

产品2：额度20w，先息后本期限1年，年利率（单利）6.0%

使用IRR的前提是净现金流，按上面的产品介绍，我们可以梳理出以下：

产品1的本息和为30w*1.2=36w，等额本息的情况，每期应还36w/60=0.6w。

产品2只需在期末还本金，20w*6.0%/12=1000元，在第12期期末还款201000元。

IRR在此中，帮你判断投资收益率V.S融资成本的意义大些。不同期限的融资产品，IRR起参照不做决定性作用，毕竟正如以上产品1、2的对比，即便在IRR上产品2稍弱，但如果你不是现金流很强的用户，产品2会更适合你。

总结：

普通人用到IRR的时候多数场合为融资成本分析，这并不是判断一笔负债好坏的关键，关键在于以下两点：

借债用于生产经营活动；

成本必须低于经营的利润。

如若不是以上两点，多好的融资，都多问问自己三遍：有这个必要吗？有这个必要吗？有这个必要吗？

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